Банк "Сосьєте Женераль": фінансова афера ХХІ століття-100 великих афер

"Фінансовою аферою ХХІ століття" відразу ж назвали журналісти скандал, який стався в банку «Сосьєте Женераль» в січні 2008 року. Трейдер Жером Кервьель завдав одному зі стовпів фінансової системи Франції збиток у розмірі 4,9 мільярдів євро. А адже банк країни "Сосьєте Женераль" славився насамперед надійністю. Керв'єля на сторінках преси називали не інакше як шахраєм століття. "Фінансові ринки перетворилися на казино, яке вийшло з-під контролю. Просто неймовірно, що якийсь рядовий трейдер втратив п'ять мільярдів»,-журився експерт з безпеки Боб Льюїс.

Отже, в центрі скандалу опинився 31-річний трейдер Жером Керв'єль. Він народився в сім'ї середнього достатку. Батько Жерома, Шарль, працював ковалем. Мати, Марі-Жозе, володіла скромною перукарні, де сама обслуговувала клієнтів. Дитинство майбутнього трейдера пройшло в провінційному містечку Пон-Лаббе. Жером був воротарем і капітаном футбольної команди, займався дзюдо.

Здібності до фінансових операцій проявилися у Керв'єля під час навчання в Ліонському університеті. У 2000 році він отримав ступінь магістра в галузі фінансових ринків і вступив до банку «Сосьєте Женераль» менеджером середньої ланки. В його обов'язки входив моніторинг прибутків і збитків банку. На цій посаді Жером пропрацював п'ять років. Однак він не втрачав часу дарма: Керв'єль не тільки вивчив основні принципи роботи банківського трейдера, а й створив власні схеми гри на фондовому ринку, потай мріючи застосувати їх на практиці.

У 2005 році керівництво банку перевело талановитого працівника в трейдерський підрозділ «Сосьєте Женераль» в Парижі. Кервьель, з дитинства страждав зайвою вагою, сильно схуд і, на думку друзів, став схожим на голлівудського актора Тома Круза. Однак саме в цей час в долі Жерома відбулися трагічні події. У 2006 році після важкої хвороби помер його батько. Потім молодий чоловік розлучився з дружиною. Тітка Кервіеля, Сільвіан Легольф, каже, що він перебував у стані постійного стресу. "Жерому слід було піти з банку. Він взяв на себе занадто велику відповідальність"»

Випускник Ліонського університету отримував у» Сосьєті Женераль " скромну зарплату – 100 тисяч євро на рік. Керв'єль займався скупкою і перепродажем ф'ючерсів на європейські фондові індекси, намагаючись передбачити рух ринку. При цьому він працював з грошима банку, а не клієнтів. У його обов'язки входило відстеження незначних і короткочасних розбіжностей цін на схожі ринкові інструменти на різних ринках. Банк заробляв на цьому, вкладаючи досить великі кошти. Ризик втратити гроші був невеликий, оскільки кожна торгівля врівноважувалася протилежною, хоча при успішному результаті за рахунок невеликої різниці можна було отримати незначний прибуток.

На трейдерській роботі Керв'єль відразу пішов на ризики. "Відкрив позицію «по акціях» Алльянца", поставивши на падіння ринку. Незабаром ринок впав через лондонські теракти ... успіх збудив апетит, бажання ризикувати наростало як сніжний ком. Керв'єль, роблячи ризиковані ставки, значно перевищував дозволений стелю зобов'язань. Перевищувати ліміти йому допомагали знайомства в бек-офісі, чужі паролі і добре знання системи контролю Банку. Керв'єлю вдалося обійти відразу п'ять захисних систем. Відкриваючи торгову позицію, він дублював її такою ж фіктивною. Дати перевірок Жерому були відомі, і він навчився їх випереджати.

Наприкінці 2007 року Кервіель, який торгував ф'ючерсами на європейські фондові індекси, зробив ставку на значне зростання фондового ринку Європи. Спочатку ситуація складалася на його користь, Жерому вдавалося приховувати свої дії. Але потім удача відвернулася від трейдера – падіння ринку в січні призвело до серйозних збитків по відкритих позиціях і спрацьовування автоматизованої системи контролю достатності капіталу. Керв'єль відкрив неймовірну кількість позицій за європейськими біржовими індексами на загальну суму в 50 млрд євро (понад 73,3 млрд доларів, що перевищувало капіталізацію банку).
 

Керівництву "Сосьєте Женераль" про шахрайство стало відомо в п'ятницю 18 січня. У понеділок 21-го числа банк в терміновому порядку почав закривати позиції Керв'єля. Про це повідомили тільки французького фінансового регулятора. Тим часом масовий продаж акцій викликав сильні коливання ринків в Азії і Європі 21 і 22 січня. Європейські індекси впали більш ніж на 5 відсотків. У США 21-го числа торгів не було, а за годину до їх відкриття у вівторок Федеральна резервна система США оголосила про зниження ставки на 0,75-процентного пункту до 3,5 відсотків, пояснивши своє рішення погіршенням економічного прогнозу і зростаючими економічними ризиками. У ФРС стверджують, що не знали про втрати в «Сосьєті Женераль». На думку американського економіста Едварда Ярдені, Жером Керв'єль, сам того не підозрюючи, врятував американську економіку від рецесії і тим самим утримати фондові ринки на плаву.

Становище "Сосьєте Женераль" ускладнювалося тією обставиною, що зовсім недавно банк вже списав 2 млрд євро збитків від невдалих вкладень в похитнулася американську іпотеку. Таким чином, загальні втрати «Сосьєте Женераль» склали майже 7 млрд євро, тобто сьому частину його капіталу. Експерти заговорили про продаж банку, але прем'єр-міністр країни Франсуа Фійон запевнив: ""Сосьєте Женераль" – це великий французький банк, і "Сосьєте Женераль" залишиться великим французьким банком".

Міністерство фінансів Франції поспішило заявити з приводу афери, що контроль над торговими операціями в «Сосьєті Женераль» був дуже слабким. Як випливає з доповіді міністерства, не останню роль в події зіграла система внутрішнього контролю Банку, далека від досконалості.

Керівництво "Сосьєте Женераль" оголосило про намір компенсувати втрати від шахрайства залученням 5,5 млрд євро в результаті додаткової емісії акцій. "Банку доведеться продавати їх з великим дисконтом до їх ринкової ціни», – зазначив аналітик групи «Ен-Сі-Бі» Саймон Вілліс. І все-таки втрата 4,9 млрд євро не стала для банку критичною, хоча сам скандал сильно пошкодив його репутації.

У» Сосьєті Женераль " почалися відставки і звільнення. Покинув свій пост шеф відділу, де працював Керв'єль. Не витримавши ганьби, оголосив про відставку президент банку 67-річний Даніель Бутон. Однак її не прийняла Рада директорів. Тоді топ-менеджер відмовився від піврічної зарплати і бонусів. Приклад Бутона наслідував його заступник Філіп Сітерн.

Керівництво "Сосьєте Женераль «наполягало, що злий геній Керв'єль, цей» бен Ладен Паризької біржі", провернув аферу один. "Я взагалі-то не юрист, але, схоже, мова йде про шахрайство. Займаючись своєю звичайною роботою, в той же час він навчився обходити багатоступеневу комп'ютерну систему безпеки. І це дозволяло приховувати факт шахрайства. Звичайно, він діяв один", - підкреслив Даніель Бутон.

Однак більшість експертів прийшли до висновку, що провернути такі операції поодинці міг тільки геній. Але якщо Керв'єль геній, то чому він отримує всього 100 тис. євро на рік? Приховувати від усіх гігантські обсяги торгів протягом тривалого часу, враховуючи прийняті в глобальних банках процедури ризик-менеджменту, просто неможливо. Французький економіст Марк Туаті зауважив з цього приводу: "важко собі уявити, щоб такий великий банк, як "Сосьєте Женераль", міг кілька місяців не помічати, що відбувається. І прогледіти втрату п'яти мільярдів євро при наявності систем контролю і регулярних перевірок».

Хоча "Сосьєте Женераль" був приватизований ще в 1987 році, президент Франції Ніколя Саркозі разом з членами уряду закликав Даніеля Бутона піти у відставку і взяти на себе відповідальність за дії трейдера.

Однак у фінансовій сфері навіть прямі вказівки глави нічого не значать, якщо вони суперечать інтересам бізнесу. А в даному випадку справа йшла саме так. Видатний фінансист Бутон домовився з банками «Джі Пі Морган» і «Морган Стенлі» про необхідну підтримку «Сосьєте Женераль». Але ці угоди мали силу лише в разі, якщо Бутон залишиться на своєму місці. У підсумку французька влада і рада директорів «Сосьєте Женераль» опинилися перед вибором: звільнити людину, яка допустила помилки, але здатного вивести банк з персоналом в 130 тисяч чоловік з кризи, або піти на принцип і втратити «Сосьєте Женераль». Зрозуміло, вони віддали перевагу другий варіант.

Винуватцю найбільшої афери Жерому Кервьелю були пред'явлені попередні звинувачення в шахрайстві, перевищенні службових повноважень і підробці документів. Однак його адвокати тут же виступили із заявою, що безчесних вчинків їх клієнт не здійснював. Більш того, всі угоди він укладав не заради власного добробуту. "Звинувативши трейдера, банк намагається створити димову завісу, щоб відвернути увагу від набагато більш значних втрат від іпотечної кризи, які зазнав банк в останні місяці», – стверджували адвокати Елізабет Мейєр і Крістіан Шар'єр-Бурназель.

Кервіель сказав слідчим, що він хотів лише просунутися по кар'єрних сходах, стати великим трейдером і отримати річний бонус в 600 тисяч євро, хоча начальник Жерома дав йому зрозуміти, що він може розраховувати не більше ніж на 300 тисяч. Угоди підвищеного ризику в обхід систем контролю Керв'єль проводив з 2005 року і, за його словами, подібні махінації з біржовими ставками практикували і інші співробітники банку. Більш того, про ризиковані операції зазвичай знають у вищестоящих і контролюючих ланках, але дивляться крізь пальці, поки банк у виграші.